转自：金融界
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研报预计公司2023-2025年营业收入为24.50/30.45/37.99亿元，净利润为3.45/4.11/4.70亿元。研报认为，金宏气体是国内重要的特种气体和大宗气体供应商。2023年前三季度公司实现营业收入17.80亿元，同比增长23.87%；归母净利润2.59亿元，同比增长53.31%。单看三季度，公司实现营收6.46亿元，同比增长27.45%；归母净利润0.97亿元，同比增长37.72%。公司前三季度业绩增长的原因主要系：公司坚持以市场为导向，依托一站式供气服务的优势，加大市场开发力度，市占率不断提高，产品销量增加。公司部分电子大宗载气项目贡献稳定营收及利润。受益于目前半导体国产替代的背景，公司高毛利率的特气营收占比已升至50.50%，与2023年上半年相比，提升1.29pct，与2022年底相比提高8.35pct。
风险提示：下游需求不及预期，产能建设不如预期，原材料价格大幅波动风险。
