来源:能源研发中心
套利追踪:
1) 价差:5月30日,SC 夜盘1-3月差为4.00元/桶,换算成0.56美元/桶;Brent 1-3月差为1.99美元/桶,WTI 1-3月差为1.79美元/桶。SC夜盘-Brent主力合约为-1.10美元/桶,SC夜盘-WTI主力合约为2.01美元/桶。
2)套利:①估值:5月30日凌晨2:30,Brent 2508盘面价为64.17美元/桶,SC 2509盘面价为446.4元/桶,测算SC 2509盘面理论价为471.3元/桶,当天盘面估值偏离程度-5.29%。从7天移动平均估值值中,以【-5%,0】为正常区间来看,目前盘面估值接近区间下沿,但整体仍处于合理估值范围内。②利润:测算SC2509盘面到岸利润-17.93元/桶,折合-2.49美元/桶。③价差:SC2509-Brent2508盘面差为-1.24美元/桶,理论差1.25美元/桶,盘面价差低于理论价差。(注:本周Brent首行为2508;SC首行为2507;其中M代表时下6月)
3)总结:
① 月差来看,本周内外月差有所回暖。其并非主动结构偏强,而是因远端合约比近端跌幅更大的表《M6cc澳门天天彩》现,这是对后期供应压力渐增的反应,使得月差结构被动回暖。
② 内外价差来看,SC-Brent跨区价差以7天移动平均来看,仍处于弱势震荡中。本周六OPEC+延续增产计划重挫油价,且市场交易供应宽松逻辑远大于美伊动荡、关税调整、利比亚出口冲击等利多扰动,油价空头力量相对集中。由于OPEC+延续大幅增产使得EFS持续走强,相对利空SC,叠加国内需求淡季,内盘力量弱于外盘的结构还尚未缓解,仍需等待时机去做多SC-Brent跨区价差。
责任编辑:赵思远
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本报记者 袁昶 【编辑:德门蒂耶娃 】